“First in, still there,” tiivistää yksi FiBANin perustajajäsenistä, Petri Lehmuskoski, enkelisijoittamisen ytimen.
Petri Lehmuskoski on yksi FiBANin perustaneista 18 enkelistä ja Gorilla Capitalin perustajaosakas. FiBANin 15-vuotisjuhlavuoden kunniaksi Lehmuskoski kertoo ajatuksiaan enkelisijoittamisen kehityksestä Suomessa sekä omista opeistaan sijoittajana. Haastattelu on osa FIBAN15 -artikkelisarjaa, jossa sukelletaan FIBANin historiaan ja tulevaisuuteen haastatteluiden sekä jäsenblogien muodossa.
Miltä suomalainen enkelisijoituskenttä näytti vuonna 2010, kun FiBAN perustettiin?
Koko startup-kenttä on kehittynyt valtavasti kaikissa suhteissa. Vuonna 2010 se oli pieni ja hajanaisempi.
Ennen FiBANia toimintaa hallinnoi Sitran sijoitusverkosto. Kun Sitran sijoitusverkosto lopetti, FiBAN perustettiin Sitran tilalle ja sai ensimmäisinä vuosinaan Sitralta myös taloudellista tukea ennen kuin toiminta järjestäytyi lisää. Lue lisää FIBANin 10-vuotishistoriikista (2020).
Enkelisijoittamista on tehty aina, mutta mittakaava on muuttunut. Kun enkelisijoittaminen oli aiemmin harvinaisempaa, se on nyt entistä yleisempää ja osittain myös ammattimaisempaa. Sijoittajien ja yrittäjien osaaminen ovat parantuneet merkittävästi.
FiBAN on ollut keskeinen toimija standardien ja käytäntöjen luomisessa ja enkelisijoittamisen ammattimaistumisessa, ja on tulevaisuudessakin. Monet myös Gorilla Capitalin pohjat perustuvat alunperin FIBANin pohjiin. Esimerkiksi sijoituskierrosten dokumentaatio on nyt huomattavasti selkeämpää ja yhtenäisempää, mikä helpottaa sijoitusprosessia kaikille osapuolille.
Millaista tietoa olisit toivonut löytäväsi kun aloitit enkelisijoittamisen?
Kokemuksen jakaminen sekä hyvässä että huonossa olisi ollut tarpeen. Kun FiBANia perustettiin, olin mukana Best Practices -työryhmässä, ja kiersin tapaamassa pariakymmentä enkeliryhmää Yhdysvalloissa. Siellä enkelit sijoittivat yleensä sijoitusyhtiöiden kautta ja harvoin yksin. Sijoittajayhteisön voima auttaa hajautuksessa ja riskienhallinnassa. Suomessa kannustaisin myös puhumaan ja jakamaan kokemuksia muiden kanssa enemmän. Oppimalla muita voi välttää monet ongelmat.
Mitä neuvoja antaisit aloitteleville enkelisijoittajille?
- Hajautus on onnistuneen sijoittamisen ydin. Oma virheeni alkuaikoina oli, että sijoitin liian suuria summia liian harvoihin yrityksiin.
- Toiseksi kannattaa panostaa sijoitusstrategiaan ja pysyä sen mukaisessa toiminnassa, jotta sijoittaminen on johdonmukaista. Hyviä sijoituksia tehdään harvoin pelkällä tunteella.
- Verkoston merkitystä ei voi myöskään liikaa korostaa—keskustelu muiden sijoittajien kanssa auttaa näkemään keissejä uusista näkökulmista ja välttämään turhat virheet.
Jos voisit ratkaista nyt enkelisijoittamisen yhden ison haasteen, mikä se olisi?
Ammattimaisten enkelisijoittajien määrä on yhä melko pieni. Toivoisin, että Suomeen syntyisi lisää kokopäiväisesti toimivia enkeleitä, jotka tekisivät aktiivisesti enkelisijoittamista. Sijoitustaidot oppii vain tekemällä. Monesti enkelisijoittajat lopettavat sijoitustoimintansa juuri kun taidot alkavat olla hyvät.
Toivoisin, että enkelisijoittamisessa arvostettaisiin pitkäjänteisyyttä ja tehtäisiin kappalemääräisesti enemmän sijoituksia, sillä sitä kautta se oppi syntyy. Etenkin pienten enkeleiden on hyvä suosia tätä lähestymistapaa; First in, still there.
Missä näet suomalaisen enkelikentän tulevaisuudessa?
Toivon, että sijoitusten määrä kasvaa ja että ammattimaisia, kokopäiväisiä enkelisijoittajia tulee lisää. Yhteisille enkeliryhmien sijoitusyhtiöille voi olla paikkansa. FiBAN voi edistää tätä kehitystä luomalla uusia yhteistyömahdollisuuksia.
Terveisesi FiBANin jäsenille?
Panostakaa sijoitusten hajauttamiseen ja ammatilliseen kehittymiseenne sijoittajina. Keskustelkaa muiden sijoittajien kanssa ja jakakaa kokemuksia. Osaamisen kehittäminen vaatii aikaa ja halua oppia jatkuvasti. Verkostot ovat tärkeässä roolissa enkelisijoittamisessa, sillä näin voi vaihtaa kokemuksia ja oppeja muiden kanssa. FiBANin verkostoja kannattaa hyödyntää tutustuen muihin sijoittajiin.
Hajauttaa voi esimerkiksi tekemällä sekä enkelisijoituksia että sijoittamalla rahastojen kautta. Esimerkiksi Gorilla Capitalilla teemme aktiivisesti yhteissijoituksia enkelisijoittajien kanssa, ja dokumentaatiomme pohjautuvat monin paikoin FiBANin standardeihin ja ovat enkeleille tuttuja. Prosessimme kattaa myös laajan due diligence -vaiheen ja varmistamme, että sijoitusprosessin jokainen osa on selkeä ja läpinäkyvä. Noin kolmannes dealflow’stamme tulee enkelisijoittajien kautta, ja sparrailemme enkeleiden kanssa paljon.
FiBAN 15 -artikkelisarja
FiBAN 15 vuotta -juhlavuoden aikana nostamme esiin FiBANin perustajia, jäseniä ja FiBANin historiaan vaikuttaneita henkilöitä, ja katsomme kohti enkelisijoittamisen tulevaisuutta. Haluatko tarjota kirjoituksen FiBAN15-juttusarjaan tai tulla haastatelluksi? Ota yhteyttä FIBANin COO Milja Mäkelään.
